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一般这个时候限购,是因为基金管理人主动控制规模

简介: 一般这个时候限购,是因为基金管理人主动控制规模,一方面是为了避免出现市场过热的情况,给予投资者适当的风险提示,另一方面也是为了把基金规模控制一定范围内,以免发生产品规模太大、在建仓期内可能会找不到合适标的来投资的情况。

在生活中有些受大家追捧的东西,可能会被限购,比如为了抑制炒房行为,好多城市会出各种政策进行限购;还有超市打折的鸡蛋,为了让更多人享受到优惠,每人限购一斤。

在基金投资中也存在限购,比如,上周发行的首批北交所主题基金就都采取了单只5亿上限的“限购”模式,很多想参与投资的朋友都没有买到。

市场上还有很多热门基金也会启动限购,这是为什么呢?

01基金限购的两种类型限购,字面意思是限制购买,也就是商家因为种种原因而规定了商品本身的购买数量。

而基金限购,在很多时候,是基金管理人在主动控制规模,把规模控制在基金经理的能力圈内,或是给予投资者适当的风险提示。

按照基金限购方式来看,基金限购通常分为两类:一种是全面暂停申购,也就是1份都买不了,完全“闭门谢客”;另一种是暂停大额申购,包括定投和基金转换,规定单个账户只能申购一定数量的基金份额,具体数额由基金公司决定,可以理解为关上“大门”,但还给投资者留了“小门”。

其实大家如果仔细查阅过基金招募说明书,应该能够在“基金份额的申购、赎回与转换”部分的“申购与赎回的数额限制”这一栏中看到有关限购的说明,为日后基金限购提前打下的“预防针”。

咱们分成新基金在发行阶段限购和老基金限购两种情况来看——新基金在发行阶段的限购,一般有几种情况,比如目前市场上暂时比较少有的基金,就像这次首批的北交所主题基金;再比如明星基金经理发行的新基金等等,这种容易受到市场高度关注的基金,都有可能在发行阶段启动限购。

一般这个时候限购,是因为基金管理人主动控制规模,一方面是为了避免出现市场过热的情况,给予投资者适当的风险提示,另一方面也是为了把基金规模控制一定范围内,以免发生产品规模太大、在建仓期内可能会找不到合适标的来投资的情况。

老基金限购常见的有三种情况:第一种是避免基民投资大进大出影响基金稳定。

有些基金的个人投资者持有比例很高,而有些基民喜欢大进大出把基金当成股票来炒,就会对基金操作产生影响,这个时候采取限额操作在一定程度上可以抑制基民的频繁操作,使得基金运作更为平稳。

这种情况常见于那些规模大、业绩好的基金,对于基金经理来说,短期之内基金规模大幅激增很可能会导致原有投资策略失效,就可能启动限购。

QDII基金是普通投资者布局海外市场的投资工具,但其对外投资的额度需要经过有关部门的审批,并非想投资多少就投资多少。

因此,QDII基金调整申购额度比较常见,市场调整额度紧俏就会暂停大额申购,赎回得多了额度释放又会放开限额,想布局海外市场的投资者需要密切关注相关基金的公告。

既然基金这么多情况下都可能启动限购,那么面对限购作为投资者的我们应该如何应对呢?

如果是新基金,最终发行阶段出现了超募现象,也就是认购金额超过了限购上限,那么基金公司会按比例确认的原则对投资者的认购给予部分确认。

如果是老基金遇到大规模限购的,投资者就要更加谨慎注意控制仓位,最好等一段时间再入场。

因为限购本就是基金公司发出的信号,提示大家这个时候重仓买入可能会有一定风险。

如果是针对比较大额的申购,比如单日单账户不能买超50万,对于多数普通投资者来说是够用的;如果限额压得比较低,比如单日单账户只能买入2000,可以考虑利用基金定投的方法买入,将原本要购买的资金拆分成若干份,也能起到一定平滑市场波动的效果;如果是完全暂停申购,那就只能等开放申购再说了。

(全文参考:天天基金,2021.11.20;搜狐,2021.05.12)温馨提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。

我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。


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